内容摘要：基本面：根据周一公告，美国财政部将10-12月当季借款预期提高1500亿美元，反映出财政收支前景恶化以及债券市场下跌的影响，本季度5500亿美元的借款规模高于一些交易商之前的预期。欧美经济数据不佳。欧

基本面：根据周一公告，中天美国财政部将10-12月当季借款预期提高1500亿美元，期货反映出财政收支前景恶化以及债券市场下跌的螺纹影响，本季度5500亿美元的超跌借款规模高于一些交易商之前的预期。

欧美经济数据不佳。反弹欧元区10月CPI年率初值录得10.7%，甲醇建议结创纪录新高。空单欧元区三季度GDP同比初值2.1%，获利符合预期，中天但较前值“腰斩”。期货美国10月芝加哥制造业PMI意外跌至45.2，螺纹创2020年5月来新低且不足荣枯线。超跌

10月份中国制造业采购经理指数为49.2%，反弹较上月下降0.9个百分点，甲醇建议结在连续2个月环比上升后再次下降，空单显示指数走势有所波动，经济恢复势头仍需进一步稳固。

10月31日，中国人民银行以利率招标方式开展了700亿元7天期逆回购操作，以维护月末流动性平稳，操作利率维持2%不变。鉴于当日有100亿元逆回购到期，故央行公开市场实现净投放600亿元。

国家统计局：10月份中国制造业采购经理指数为49.2%，较上月下降0.9个百分点，在连续2个月环比上升后再次下降，显示指数走势有所波动，经济恢复势头仍需进一步稳固。从行业来看，调查的21个行业中，有11个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品在连续下跌，黑色、化工很多品种临近大关口支撑。另外，今日似乎有传言干扰价格走势，引发空头恐慌获利出逃，最终商品暴力反弹。一阳吞两阴，这是情绪不稳定表现，短期或有可能转入震荡消化格局。白天涨幅过大，暂建议降低仓位多看少动，或高抛低吸短线交易为主。在巨大分歧下，也可能出现双向洗盘行情。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指11月1日（周二）收盘上涨75.72点，涨幅：2.62%，报2969.2点；

中国深证成指11月1日（周二）收盘上涨337.21点，涨幅：3.24%，报10734.25点；

中国沪深300指数11月1日（周二）收盘上涨125.47点，涨幅：3.58%，报3634.17点；

中国创业板指数11月1日（周二）收盘上涨72.57点，涨幅：3.2%，报2337.65点；

中国科创50指数11月1日（周二）收盘上涨14.19点，涨幅：1.4%，报1024.52点。

操作建议：大A今日大幅反弹，大涨75点，白酒，新能源，医药表现强势！虽然估值有一定的优势，不过未来市场还将会发生很多变化，在此不做解释，就短线而言，减仓控制风险乃是中庸之道。

三、原油2212

基本面概述：欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油。布拉德预计美联储将在明年初结束前置性的加息。美国10月Markit综合PMI初值 47.3，预期49.3，前值49．欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点。美国10月芝加哥制造业PMI意外跌至45.2，创2020年5月来新低且不足荣枯线。

操作建议：原油供应端OPEC减产和美加息抑制海需求的多空逻辑对抗，多国围绕原油持续博弈。今日外盘原油先抑后扬，延续震荡。国内商品普遍超跌反弹，国内原油似乎更强。但目前整体还没有摆脱震荡格局，操作暂建议高抛低吸的震荡短线为主，可关注675-705小区间。预测：高位震荡

四、2301

基本面概述：9月地产数据延续疲软，1—9月份，全国房地产开发投资同比下降8.0%。因压减产能、环保要求及亏损加重等影响要求，近期多家钢厂检修，年内铁水高点或出现，铁矿供需面有转宽松预期。商品连续下跌后，今日普遍超跌反弹。

操作建议：夜盘有碰到600关口支撑，但随后空头也恐慌离场，收盘阳线吞没前一天阴线，短线或下跌减速，转入低位震荡格局。建议高位或空单可主动逢低减仓部分，转变为高抛低吸短线交易。预测：偏空震荡

五、螺纹 2301

基本面概述：9月地产数据延续疲软，1—9月份，全国房地产开发投资103559亿元，同比下降8.0%。螺纹今年旺季不旺，需求疲软背景下中期供需预期略偏宽松。黑色前期连续下跌十六天，今日商品普遍暴力反弹，螺纹反弹节奏偏晚，但尾盘还是收出并列阳线。

操作建议：这可能是短线止跌震荡信号，高位获利空单建议可减仓部分。加速行情告一段落后，短线或面临双向巨幅震荡走势。预测行情：偏空震荡

六、2211

基本面概述：基本面中性偏空，美联储货币政策的紧缩和全球经济衰退的预期对铜价形成不利；需求端下游开工减缓，国内旺季临近尾声，消费存在预期转弱的风险。

操作建议：外盘伦铜近期陷入了僵持状态，涨跌交替，呈现横盘移动的走势，沪铜没了伦铜的指引，趋势不明，暂时处于震荡的态势，等候伦铜出现更明确的方向。

七、2211

基本面概述：供需中性偏弱，镍的整体供应好转，印尼镍产品出口逐渐释放，其中高冰镍出口加快，国内镍矿进口价格回落，下游消费在金九银十过后料将减弱。

操作建议：沪镍三连阴后今天突然爆发，大阳线崛起，价格创三周来的新高，延续着整理的格局，铜价短期的方向也不是很明确，对镍的影响缺乏持续性，震荡策略对待。

八、黄金2212

基本面概述：宏观方面偏空，全球范围内持续收紧货币政策，上周欧洲央行将基准利率提高至10多年来的最高水平，美国通胀依旧高企，11月仍有大幅加息的概率。

操作建议：美元指数短线止跌企稳，行情能否马上涨起来还需要观察，只要价格不跌破109.5就处于偏强状态，跌破109.5的话就还会调整，美元指数中长期上涨趋势没有结束，黄金暂时震荡。

九、2301

基本面概述：供需偏空，近期装置开工率上升较大，叠加新装置投产，甲醇产量迅速恢复，同时上游煤价近期连续回落，甲醇的成本明显降低。

操作建议：甲醇今天以一根大阳线爆发，实体连续收复了此前的三根阴线，相当的强势，这根阳线基本上截断了下跌的路径，即便短期不形成反弹，下跌也不会顺畅了，建议高位的空单获利了结。

十、2212

基本面概述：供需方面中性，矛盾不突出，主要在于成本端的波动，随着天气的转冷，需求降温，11月开始沥青供需存在转松的预期，库存大概率累库。

操作建议：沥青低开高走收大阳线，化工板块的其它品种都强势反弹，情绪回升，沥青期货价格本身处于大贴水状态，有比较强的支撑，在原油趋势并不强的情况下沥青震荡为主。

十一、2301

基本面概述：供需方面趋弱，终端织造订单骤降，开工下滑，下游聚酯压力倍增；同时上游PX价格回落，PTA的成本降低。

操作建议：PTA在向下跌破了持续三个月的日线宽幅震荡后今天反抽，测试区间下沿的阻力位，短期要关注价格能否站上5200，如果站上5200的话那么向下的破位可能只是暂时的，行情将重回震荡。

十三、2301

基本面概述：基本面弱势呈空，随着价格的持续回落，焦炭成本降低，盈利能力好转，而钢价的下跌导致钢厂亏损加剧，钢厂打压焦价的意愿上升，黑色链条同步趋弱。

操作建议：黑色今天在其它商品普涨的情况下表现也很强势，都是以大阳线的形式收涨，焦炭在2400的前两次支撑处反弹，短线有可能跌到位了，建议空单兑现浮盈离场。

十四、PP2301

基本面概述：供需方面偏空，聚烯烃品种11月检修计划不多，开工率将维持在高位，11月PE和PP均是累库预期，社会库存逐步见底回升。

操作建议：PP昨天大阴线向下破位后今天又低开高走强势收复了昨天的阴线实体，价格重新回到7500的上方，行情是否止跌还要看化工板块其它品种的表现，以及原油后期的走向。

十四、纯碱2301

基本面概述：纯碱在昨天大阴线下挫后今天在商品整体气氛回升的情况下反弹，力度虽然并不强，但是自7月中旬以来纯碱一直处于宽幅震荡的格局，再加上现货岿然不动，期货存在较大的贴水。

操作建议：保守起见对下跌持谨慎的态度，持仓保持灵活机动，空单暂时离场回避强势。

十五、尿素2301

基本面概述：供需方面偏空，当前尿素日产量处于偏高位置；需求向淡，农业用肥结束，工业需求不瘟不火；同时煤价的下跌引起尿素成本降低，支撑减弱。

操作建议：尿素在前两天的锤子线后今天大阳线收盘，国庆后的阶段性下跌结束，止跌企稳，行情有望迎来反弹，高度有限，反弹过后中期仍将下跌，短多长空。

十六、纸浆2301

基本面概述：供需面中性稍弱，进口偏紧的局面继续改善，欧洲纸浆库存回升，海外11月报价预计将下降，下游成品纸需求延续刚需，对纸浆市场支撑有限。

操作建议：纸浆昨天跌破日线收敛三角形后又收了回来，今天重新回到三角形内，下跌有现货的支撑，上涨也缺乏驱动，行情暂无趋势，来回扫荡。

十七、棕油2301

基本面概述：供需显示宽松，9-10月马来西亚和印尼油仍处于季节性增产周期，国内棕榈油呈累库趋势，随着天气转冷，油脂进入传统消费旺季。

操作建议：在的强势上涨带动下，三大油脂同步反弹，以大阳线收盘，涨幅都比较大，棕榈油向上穿过了上周的高点，技术形态重新回强，行情走得很不好把握，建议空单离场回避。

十八、豆粕2301

基本面概述：供需方面，国内现阶段到港数量低于油厂压榨需求，豆粕库存下降，现货价格坚挺，11-12月大豆进口将大量到港，豆粕供应偏紧的局面有望得以改善。

操作建议：豆粕m2301合约价格长期大幅贴水现货运行，进入11月后交割月临近，m2301合约开始补涨，今天向上突破，放量增仓，行情预计还会进一步的补涨。

十九、2301

基本面概述：供需偏弱，国内新棉陆续上市，后市供应压力大而需求不足的现实逐步突显；美国农业部10月供需报告上调全球期末库存预估，并调减了需求量。

操作建议：外盘美棉昨天以十字星收盘，白天电子盘继续上涨，郑州棉花跟随小幅反弹，美棉的形态暂时有止跌的迹象，如果能够形成反弹的话也会带动跟涨。

二十、生猪2301

基本面概述：生猪现货，今日继续大涨，全国呈现普涨现象。

操作建议：LH01再次破位，在21500一线的支撑位收十字星。当然，市场环境如此，重点是控制好风险。由于现货和期货已经出现背离，现货价格较为强势，所以LH01或将存在企稳反弹的可能性。